Masz dość patrzenia, jak kolejne geopolityczne trzęsienia ziemi wycinają twoje stop lossy i czyszczą portfel? Pamiętasz, co działo się w 2022 roku, gdy ulica do ostatniego dnia wierzyła, że "to tylko ćwiczenia", a smart money po cichu ładowało się w surowce?

Teraz, w połowie lutego 2026 roku, mamy powtórkę z rozrywki. 150 amerykańskich transportowców przy granicy z Iranem to nie jest logistyczna pomyłka. Algorytmy i fundusze hedgingowe wyceniają ryzyko otwartego konfliktu na 90%. Zamiast czytać nagłówki na portalach i panikować, rozłóżmy to na czynniki pierwsze. Pokażę ci, jak ten setup wygląda z perspektywy gościa, który widział już niejedną rynkową rzeź.

Setup: Ropa, Strach i Wąskie Gardło

Gdy mowa o Bliskim Wschodzie, wykresy zawsze zaczynają się od ropy. Na terminalu widzę, że Brent dobił do 69,01 USD (skok o 12,5% w miesiąc). Ulica myśli: "O, trochę podrożało". Trader widzi coś innego: potężną premię za ryzyko i beczkę prochu.

Cieśnina Ormuz to dla rynków chokepoint absolutny. Przepływa tamtędy 35% globalnej ropy. Dodatkowo, przez sankcje, Iran kisi na pływających magazynach (tankowcach) około 290 milionów baryłek.

Jeśli padną strzały i Iran zablokuje cieśninę, zapomnij o płynnym wzroście ceny. Będziemy mieli lukę wzrostową (gap-up), która rozerwie shorty na strzępy.

Stan gry na dziś:

  • Złoto: 4 502 USD/oz – klasyczny debasement trade. Grubasy parkują tu kapitał.
  • S&P 500 (Futures): 5 840 pkt – rynek już dystrybuuje akcje, czuć risk-off.
  • USD/CHF: 0,77 – kapitał ewakuuje się do franka.

Dwa Scenariusze (Zamiast Wróżenia z Fusów)

Nie jesteśmy analitykami z telewizji, żeby zgadywać, czy rakieta spadnie we wtorek, czy w środę. My gramy prawdopodobieństwo. Masz dwa scenariusze i na oba musisz mieć gotowy plan na platformie.

Scenariusz 1: Chirurgiczne Cięcie (Krótka Piłka)

USA i Izrael wjeżdżają w obiekty nuklearne, robią swoje i po dwóch tygodniach jest cisza.

Jak reaguje rynek? Algorytmy w ułamku sekundy zrzucają indeksy. VIX (indeks strachu) wywala w kosmos, czyszcząc stop lossy detalistów. Ropa robi szybki spike o 10-15 dolarów, po czym rynek orientuje się, że infrastruktura w Arabii Saudyjskiej jest nietknięta. Twój Playbook: Siedzisz na gotówce. Kiedy ulica w panice wyprzedaje Apple, Nvidię i inne blue-chipy na dołkach, ty łapiesz ten spadający nóż. W takich momentach wycena firm technologicznych jest sztucznie zaniżona przez makro.

Scenariusz 2: Wojna na Wyczerpanie (Bagno)

Iran zamyka Ormuz, aktywuje proksy, konflikt rozlewa się na miesiące.

Jak reaguje rynek? Ropa leci na 120-150 USD. Łupki z USA tego nie załatają. Inflacja wraca do 8%, a Jerome Powell i cały FED mogą wyrzucić plany cięć stóp procentowych do kosza. Wracamy do drogiego pieniądza. Twój Playbook: Tech będzie krwawił. Musisz ewakuować kapitał do spółek value, zbrojeniówki i surowców (poza Zatoką Perską).

Zbrojeniówka: Ładować się, czy pociąg już odjechał?

Widzisz RTX i Lockheeda (LMT) rosnące po 11% w miesiąc i myślisz, że już za późno? Zobaczmy, co jest pod maską.

RTX Corporation (dawniej Raytheon) Robią Patrioty, które właśnie teraz przechwytują rakiety.

  • Mięso: 268 miliardów dolarów w portfelu zamówień (backlog). To jest twardy, zaksięgowany cash flow na lata do przodu.
  • Wycena: Handluje na forward P/E ~29x. W książkach przeczytasz, że to drogo. W praktyce, przy wojnie zużycie amunicji rośnie tak szybko, że analitycy będą musieli rewidować te prognozy w górę. Target: 230-235 USD.

Lockheed Martin (LMT) F-35 to kręgosłup lotnictwa Izraela.

  • Mięso: 194 mld USD backlogu.
  • Wycena: Forward P/E na poziomie 20,5x. Wskaźnikowo są tańsi od RTX. Mają też 2,5% dywidendy i agresywny skup akcji (buyback).

⚡ RZECZYWISTOŚĆ VS TEORIA: Pamiętaj, wejście "All-in" na górce to samobójstwo. Rozłóż kapitał na transze (DCA – Dollar Cost Averaging). Jeśli jutro rano politycy ogłoszą zawieszenie broni, te akcje zjadą 10-15% w dół na otwarciu. Zostaw sobie gotówkę na uśrednienie w dół.

Trade Plan: Konkretne Egzekucje

Jeśli chcesz przetrwać luty 2026 na plusie, musisz ustawić portfel pod zmienność, a nie modlić się o pokój.

  1. Hedging na Opcjach: Zamiast wyprzedawać cały portfel akcyjny, ubezpiecz go. Kup opcje PUT (OTM) na indeks S&P 500 (np. SPY). Równocześnie możesz wystawić małą pozycję na Call na ETF-y energetyczne (XLE) lub po prostu grać kierunkowo na ropę. Nie płać jednak chorych spreadów – jak wszyscy kupują opcje, stają się one koszmarnie drogie.
  2. Ewakuacja z Dolara: Wszyscy krzyczą "Cash is King" i kupują USD. Błąd. Zadłużenie USA wymknęło się spod kontroli. Smart money wchodzi teraz we franka szwajcarskiego (CHF). To jest w tym roku jedyna czysta, bezpieczna przystań walutowa.
  3. Złoto to nie spekulacja, to fundament: Przebiliśmy 4500 USD. Tu nie chodzi o zysk rzędu 20%, tu chodzi o to, żeby inflacja wojenna nie zjadła ci siły nabywczej. Trzymaj fizyka lub płynne ETF-y (np. IAU, GLD) jako 10% portfela.
  4. Ukryta Dźwignia – Tankowce: Ktoś musi transportować ropę dłuższą drogą, omijając strefy ostrzału. Stawki frachtowe wybijają sufity. Spółki takie jak Scorpio Tankers (STNG) czy Frontline właśnie teraz generują kosmiczne przepływy pieniężne.

⚠ PUŁAPKI (Płynność i Koszty): Jeśli grasz ETF-ami zbrojeniowymi (jak PPA czy SHLD) na europejskich giełdach w formacie UCITS, uważaj na płynność. Na głównych spółkach jak Apple wejdziesz i wyjdziesz z rynku w milisekundach. Na niszowym ETF-ie szeroki spread zje ci cały zysk z tradu. Pamiętaj też o podatku Belki (19%) – to twój realny koszt biznesu. Zawsze kalkuluj zysk netto, zanim pochwalisz się screenem na Twitterze.

Nie łudź się, że rynek ci wybaczy brak przygotowania. Odpal teraz swoją platformę (choćby na demo). Wrzuć na wykres RTX, LMT, ropę Brent i S&P 500. Zobacz, gdzie są poziomy wsparcia, gdzie ustawisz alerty. Masz 90% szans, że ten scenariusz się odpali. Będziesz w nim dawcą kapitału, czy tym, kto zdejmuje zysk ze stołu?